崇左管道保温 创可交换条件、滴灌科创 湘江国投奏效刊行5亿元科技改进公司债

　　上证报证券网讯（记者夏子航）5月15日崇左管道保温，湖南湘江新区国有本钱投资有限公司（下称“湘江国投”）2026年期科技改进公司债（附可交换条件）在上交所奏效刊行。

　　上证报记者获悉，本期债券为世界单附可交换条件科创公司债，改进搭建股债联动口头，以金融用具改进拓宽科创域永久资金渠说念，为科技金融成立提供试验轨范。本期债券刊行规模5亿元，期限5年，票面利率1.86，全场认购倍数3.84倍，创世界AA+主体5年期债券利率新低，阛阓认购奋勇。

　　据先容，本次刊行由中金公司牵头、广发证券联承销，也收获于上交所、湖南省委金融办、湖南证监局的放肆支握和业指。

　　机制改进：创可交换条件，破解科创融资周期错配辛勤

　　本期债券大亮点在于次在来去所阛阓改进引入“附可交换条件”股债联动机制，于刊行条件中增设转股遴荐权，投资东说念主可在3个、5个付息日前，将所握债券诊疗为看法基金——湘江盛世基金份额，收尾“债保底、股升值”的双重价值，有均衡科创投资风险与收益。

　　这改进假想崇左管道保温，面，赋予投资者生动退出与升值空间，大幅增强债券诱导力；另面，通过股债联动拉长资金期限，破解无为科创债刊行期限与科创研发、产业化周期不匹配的辛勤，为硬科技企业提供安祥、永久的本钱支握，契科技改进“投早、投小、投永久”的中枢需求。

　　看成湖南湘江新区直属国有钞票业投资平台，湘江国投已构建“产业投资+本钱赋能+科创服务”三位躯壳局，受托束缚湖南湘江新区产业发展基金，累计刊行科创债10亿元，投资子基金12只、直投神气11个，带动子基金投资神气209个，沐曦股份、天数智芯、希迪智驾3个神气奏效上市，收尾账面浮盈16.5亿元，这老练的基金束缚才能为可交换条件落地提供坚实扶助。

　　投向：聚焦硬核科创赛说念，服务区域产业升

　　本期债券召募资金项用于湖南湘江新区引号至四号创业投资基金出资，投向端装备制造、生物技能、新材料、新动力、信息科技等科技改进域，坚握“投早、投小、投硬科技”，引债券阛阓资金滴灌科创企业，助力湖南湘江新区当代化产业体系成立。

　　据悉，资金运作紧扣湖南湘江新区“2+4+N”产业布局，依托“母基金+直投基金”口头，搭建“种子—天神—创投—产投—并购”全周期基金体系，通过子母基金联动放大本钱杠杆，动资金向技能壁垒、国产替代热切的硬核科技域汇注，训诫科技新锐与产业龙头，强化湘江新区专家研发中心城市中枢引区地位。

　　此前，湘江国投已通过“科创债+径直投资”双轮启动口头，以低成本资金赋能批质科创神气：对沐曦股份投资1.35亿元崇左管道保温，助力其落地新质分娩力研发中心；全周期训诫希迪智驾，以省内国资单ODI口头参与港股基石投资，动企业奏效上市，本钱轮回率与产业赋能果显耀。

　　刊行亮眼：低利率+认购，获阛阓度招供

　　记者细心到，铝皮保温本期债券刊行取得阛阓度招供，票面利率1.86，创世界AA+主体5年期债券新低；全场认购倍数3.84倍，机构投资者奋勇申购，袒护银行、保障、券商、基金等多元业机构。

　　湘江国投以为，这刊行成绩源于三大中枢扶助：是信用实力淳朴，湘江国投总钞票70.11亿元、净钞票50.79亿元，AA+主体评肃穆，2025年利润总数2.52亿元，国资布景与磋生意绩双重背书；二是投资功绩亮眼，母基金总规模344.3亿元，联动子基金81只、总规模898亿元，累计投资神气1675个，训诫上市企业128，本钱运作才能获阛阓度信任；三是改进价值稀缺，世界单可交换科创债兼具安全与成长，适配机构钞票成就需求，成为科创金融标杆居品。

　　从行业影响看，本期债券为世界科创债居品改进提供可复制口头，动股债联动用具在科创域规模化诈欺，普及本钱阛阓服务科技改进政策的才能，同期巩固湘江国投在地国有产业投资平台中的先地位，强化湖南在科技金融改进域的示范应。

　　标杆应：激活本钱动能，助科创融资生态

　　湖南湘江新区关系东说念主士以为，本次刊行径湘江国投与湖南湘江新区产业发展注入强硬动能，有望带来三重远影响。

　　先，拓宽科创融资渠说念，通“科创债融资—股权投资—上市退出—再投资”闭环，以永久本钱扶助科技着力滚动，惩办科创企业“融资难、融资贵、期限错配”问题，助力企业逾越研发产业化鸿沟。

　　其次，引金融改进向，可交换条件收尾“债券安祥收益+基金升值后劲”有机结，为债券阛阓服务科技改进提供新旅途，动科创债从“纯债融资”向“股债协同赋能”升。

　　此外，强化产业汇注应，资金投向湖南湘江新区赛说念，联动国大基金及省、市、新区资源，加快端装备、新材料、新动力等产业补链强链，训诫上市梯队企业，动新质分娩力汇注发展。

　　湘江国投默示，翌日，湘江国投将无间谨守国有产业投资平台工作，以金融改进激活科创动能，以耐烦本钱陪同企业成长，全力助力湖南湘江新区作念强主产业、建强当代化产业体系，为服务国科技改进政策、动湖南质料发展孝顺放肆量。

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